Recent Trade Agreements Signal the Future of China – Mexico Trade Relations

May 3, 2012

The Xinhua News Agency recently reported on a meeting in April between Chinese Vice President Xi Jinping and Mexican Foreign Minister Patricia Espinosa in Beijing to reinforce the two countries’ strategic partnership and celebrate the 40th anniversary of diplomatic ties between the two nations.  As part of the official celebration of diplomatic ties, Mexico and China signed a cooperation agreement on April 6, 2012 during the fifth meeting of the two nations’ Permanent Binational Committee that promised increased trade between them.  The increased cooperation and trade between China and Mexico is an effort to improve relations that have had periods of tension as both countries have competed for the U.S. market.  In light of the significance of the U.S. to their relations, it is worth taking a brief look at their recent trade history to understand what it bodes for their future relations.

China is Mexico’s second largest trading partner behind the U.S., while Mexico is China’s No. 2 trade partner in Latin America behind Brazil, which ranks 9th among China’s trade partners.  The most significant trading partner for both China and Mexico is clearly the United States.  Nevertheless, China and Mexico have seen increasing trade between each other in recent years.  The last decade saw Sino-Mexican trade increase from $3 billion in 2000 to almost $35 billion in 2011, according to official Chinese figures.

Though there has been growing trade between China and Mexico since they forged diplomatic ties 40 years ago, there remains a large trade deficit between them, as there is between China and most countries, including the U.S. For example, China’s exports to Mexico in 2011 were about $24 billion, while imports from Mexico were about $9.4 billion; China’s exports to the U.S. in 2011 were about $400 billion, while imports from the U.S. were about $104 billion.  While both the U.S. and Mexico seek to balance the trade deficit, Mexico has had the added pressure of competing with China for the U.S. market and has complained in recent years about China dumping cheap goods into the Mexican market.  The April 6 agreement between China and Mexico, which promised to boost cooperation between various industries like biotechnology, traditional medicine, and television, and authorized additional exports of pork from Mexico, signals efforts by China to appease any tension with Mexico, address the trade deficit, and create a strategic partnership considering their relation to the U.S.

Reinforcing the cooperation agreement, Reuters reported on April 20, 2012, that Mexico reached an agreement with China aimed at promoting a fairer balance of trade and announcing business deals worth $560 million.  “This new relationship looks to answer the imbalance that affects Mexico and establish a basis for more balanced and sustainable trade in the long term,” the Mexican Foreign Ministry said.  Among the terms of the April 20 agreement, China agreed to stop certain unfair trade practices relating to Mexico’s complaint about flooding it with cheap imports.

These recent agreements signal that China is making efforts to address the trade deficit with Mexico and strengthen relations with a trade partner who is key to China’s presence in North America.  Additionally, it is worth noting that the rhetoric from the current Mexican presidential campaigns signal changes to come in the near future for Mexico’s state-owned oil monopoly, PEMEX.  If the prospects of opening up Mexico to future foreign investment in oil are real, then China’s relation with Mexico is evidently part of a larger energy strategy.

(en Español below)

Acuerdos Recientes Entre México y China Señalan el Futuro de Sus Relaciones

La agencia de noticias Xinhua informó recientemente de una reunión en abril entre el Vicepresidente chino Xi Jinping y Ministro de Relaciones Exteriores mexicana Patricia Espinosa en Beijing para reforzar la asociación estratégica de los dos países y celebrar el 40 aniversario de relaciones diplomáticas entre las dos naciones.  Como parte de la celebración oficial de lazos diplomáticos, México y China firmaron un acuerdo de cooperación el 06 de abril de 2012 durante la quinta reunión del Comité Binacional Permanente de las dos naciones que prometió un aumento del comercio entre ellos. El aumento de cooperación y comercio entre China y México es un esfuerzo para mejorar las relaciones que han tenido períodos de tensión porque ambos países han competido para el mercado estadounidense.  Tomando en cuenta la importancia de los Estados Unidos a sus relaciones, vale la pena tomar un breve vistazo a su historia reciente de comercio para entender lo que señala para sus futuras relaciones.

China es el segundo mayor socio comercial detrás de los EE.UU., mientras que México es el socio comercial de China No. 2 en América Latina después de Brasil, que ocupa el noveno lugar entre socios comerciales de China.  El más importante socio comercial de China y México es claramente los Estados Unidos.  No obstante, China y México han visto incrementar el comercio entre ellos en los últimos años.  En la última década hubo aumento en el comercio chino-mexicano de 3.000 millones de dólares en el 2000 a casi 35.000 millones de dólares en 2011, según las cifras oficiales chinas.

Aunque ha habido crecimiento del comercio entre China y México desde que forjaron lazos diplomáticos hace 40 años, sigue existiendo un gran déficit comercial entre ellos, igual como existe entre China y la mayoría de los países, incluyendo Estados Unidos. Por ejemplo, las exportaciones de China a México en 2011 eran unos 24 mil millones de dólares, mientras que las importaciones procedentes de México eran unos 9,4 mil millones de dólares; las exportaciones de China a los Estados Unidos en 2011 eran unos 400 mil millones de dólares, mientras que las importaciones procedentes de los Estados Unidos eran unos 104 mil millones de dólares.  Mientras que Estados Unidos y México buscan equilibrar el déficit comercial con China, México ha tenido la presión añadida de competir con China para el mercado estadounidense y ha denunciado en los últimos años  el vertimiento de productos baratos en el mercado mexicano por parte de China.  El acuerdo entre China y México del 6 de abril, que se comprometió a impulsar la cooperación entre diversos sectores como la biotecnología, la medicina tradicional, y la televisión, y autorizó las exportaciones adicionales de carne de cerdo de México, señala los esfuerzos de China para apaciguar la tensión que haya con México, enfrentar el déficit comercial, y crear una asociación estratégica teniendo en cuenta a su relación con los Estados Unidos.

Reforzando el acuerdo de cooperación, Reuters hizo un informe el 20 de abril de 2012, que México llegó a un acuerdo con China enfocada a promover una balanza comercial más justa y anunciar convenios de negocios por valor de $560 millones de dólares.  “Esta nueva relación espera contestar el desequilibrio que afecta México y establezca una base para el comercio más equilibrado y sostenible a largo plazo,” dijo el Ministro de Asuntos Exteriores mexicano.  Entre los términos del acuerdo del 20 de abril, China consintió en parar ciertas prácticas comerciales injustas que se relacionan con la queja de México sobre la inundación de ello con importaciones baratas.

Estos acuerdos recientes señalan que China hace esfuerzos de dirigirse al déficit comercial con México y reforzar relaciones con un compañero comercial que es clave a la presencia de China en Norteamérica. Además, vale la pena notar que la retórica de las campañas presidenciales mexicanas actuales señalan cambios para venir en el futuro próximo para el monopolio de petróleo nacional de México, PEMEX. Si los pronosticos de una apertura en el petróleo de México a la futura inversión extranjera son verdaderos, entonces la relación de China con México es claramente parte de una estrategia china de energía más profunda.